11 октября консорциум, состоящий из Brookfield Renewable Partners, совместно со своими институциональными партнерами, и Cameco Corp. объявил о заключении соглашения о приобретении Westinghouse Electric Co. у Brookfield Business Partners (BBU). Общая стоимость сделки составляет около 8 миллиардов долларов США, включая поступления от продажи непрофильного актива, получение которой ожидается до закрытия сделки. Окончательное завершение сделки планируется во второй половине 2023 года после соблюдении обычных условий закрытия и одобрения.
Westinghouse имеет долгую и богатую историю в энергетической отрасли, которая насчитывает более ста лет. Компания была одной из первых на начальном этапе развития ядерной энергетики и продолжает оставаться крупным игроком в этом секторе.
Westinghouse имеет четыре основных направления деятельности. Служба эксплуатации станций предоставляет периодические услуги по остановам и техническому обслуживанию, инженерным решениям, а также замене компонентов и деталей. Nuclear Fuel предлагает долгосрочные контракты на изготовление и установку топливных сборок и другого вспомогательного оборудования для различных технологий легководных реакторов, в том числе в качестве производителя оригинального оборудования (OEM) для половины АЭС по всему миру. Energy Systems разрабатывает, проектирует и поддерживает разработку новых ядерных реакторов. Экологические службы предоставляют услуги государственным и коммерческим заказчикам, которые поддерживают ядерную устойчивость, рациональное использование и восстановление окружающей среды.
«Это начало нового этапа для команды Westinghouse и для всей ядерной энергетики», - сказал Патрик Фрагман, президент и генеральный директор Westinghouse. «Мы благодарны компании BBU за ее руководство и инвестиции, которые укрепили позиции Westinghouse в атомной энергетике и, в более широком смысле, в мире чистой энергетики в долгосрочной перспективе. Теперь мы с гордостью присоединяемся к Brookfield Renewable и Cameco, подтверждая важную роль, которую играют Westinghouse и атомная энергетика в обеспечении перехода к экологически чистой энергетике и достижении целей энергетической безопасности в мире».
Brookfield Renewable управляет одной из крупнейших в мире публично торгуемых чистых платформ возобновляемой энергетики. В портфель компании входят гидроэлектростанции, ветряные и солнечные электростанции, а также накопители на рынках Северной Америки, Южной Америки, Европы и Азии. Общая установленная мощность компании составляет около 24 ГВт, еще около 100 ГВт находится в стадии разработки. Компания Cameco является одним из крупнейших мировых поставщиков уранового топлива и имеет конкурентное преимущество, основанное на «контрольном владении крупнейшими в мире запасами урана высокого качества и низкой себестоимости производства». Штаб-квартира компании находится в Саскатуне, Саскачеван, Канада.
После подписания сделки Brookfield Renewable и другие аффилированные лица Brookfield Asset Management Inc. будут владеть 51% акций Westinghouse, а Cameco будет владеть 49%. Brookfield Renewable заявила, что она «использует эту возможность через Brookfield Global Transition Fund I, который является крупнейшим в мире фондом, ориентированным на переход к экологически чистой энергетике».
Westinghouse была приобретена BBU в 2018 году после банкротства. В начале июля этого года Westinghouse объявила об организационных и структурных изменениях, направленных «на дальнейшее продвижение стратегии роста компании и повышение вовлеченности клиентов». В частности, компания создала специальную организацию по работе с глобальными рынками и перераспределила портфель услуг по обслуживанию установленного парка оборудования в два глобальных бизнес-подразделения, отвечающих за обслуживание действующих установок и ядерное топливо. В то время также были проведены кадровые изменения на руководящих должностях.
«Это правильные шаги в нужное время», - сказал Фрагман в заявлении, опубликованном 5 июля, - «Мы укрепляем наш глобальный подход, чтобы использовать исключительные рыночные возможности и повысить скорость реагирования на потребности наших клиентов».
BBU утверждает, что прибыльность Westinghouse почти удвоилась за время ее владения. «Сегодня бизнес находится в идеальном положении, чтобы извлечь выгоду из «попутного ветра», в связи с растущим признанием ядерной энергетики как надежного источника чистой энергии для достижения глобальных целей декарбонизации», - говорится в сообщении.
«За последние четыре года мы значительно улучшили деятельность компании, увеличив ее рентабельность и укрепив ее лидирующие позиции на мировом рынке. Сегодня Westinghouse - это хорошо управляемый бизнес, у которого большое будущее», - сказал в своем заявлении Сайрус Мэдон, генеральный директор BBU. В сочетании с полученными на сегодняшний день распределениями, BBU заявила, что ожидает, что выручка будет примерно в шесть раз больше инвестированного капитала - примерно 4,5 миллиарда долларов США общей прибыли.
Однако консорциум считает, что бизнес Westinghouse имеет все возможности для дальнейшего роста. «У Westinghouse есть хорошие возможности для расширения бизнеса в своих основных сегментах топлива и услуг, выполнения плана по расширению и модернизации атомных электростанций, а также для удовлетворения растущего спроса на новые промышленные и модульные атомные электростанции базовой нагрузки», - говорится в сообщении.
Westinghouse предоставляет свои услуги примерно половине сектора ядерной энергетики. Компания обладает значительной интеллектуальной собственностью и специализированным персоналом, насчитывающим около 9 000 сотрудников, которые работают на рынках по всему миру. По данным консорциума, около 85% доходов Westinghouse поступает от долгосрочных контрактов или услуг, предоставляемых заказчикам с высокой периодичностью, при этом коэффициент удержания клиентов составляет практически 100%. Группа заявила, что благодаря комплексному предложению услуг и позиции Westinghouse как производителя комплектующих, компания «стабильна в любых макроэкономических условиях».
В своем заявлении Тим Гитцель, президент и главный исполнительный директор компании Cameco, сказал: «Мы наблюдаем одни из лучших фундаментальных рыночных показателей, которые мы когда-либо видели в секторе ядерной энергетики. Являясь одним из немногих видов генерации электроэнергии, способных безопасно, надежно и недорого производить базовую энергию без выбросов, ядерная энергия приобретает все большее значение в мире, который уделяет первостепенное внимание электрификации, декарбонизации и энергетической безопасности. Возможность сотрудничества с компанией Brookfield Renewable, лидером в области чистой энергетики, для приобретения Westinghouse, как ожидается, создаст платформу для роста всей цепочки создания стоимости в ядерной отрасли. В сочетании с нашим более чем 30-летним опытом обеспечения безопасных и надежных поставок топлива клиентам по всему миру, эта сделка идеально вписывается в стратегию Cameco и, как ожидается, увеличит нашу способность удовлетворять растущие потребности существующих и новых клиентов в то время, когда происхождение и безопасность поставок вызывают серьезную озабоченность. В то же время мы ожидаем, что постоянный спрос на услуги Westinghouse по обслуживанию действующих заводов и ядерное топливо обеспечит достаточный и сильный поток доходов и стабильный денежный поток в дополнение к существующему бизнесу Cameco по урану и топливным услугам».
Коннор Тески, генеральный директор Brookfield Renewable, сказал: «Компания Westinghouse успешно переориентировалась на предоставление основных услуг для атомной промышленности и готова к следующему этапу роста. Этот бизнес хорошо согласуется с нашим существующим портфелем, обеспечивая высокий контрактный и надежный доход за счет обслуживания клиентов, эксплуатирующих важнейшие активы чистой энергетики. Партнерство с Cameco дает нам глубокие знания в области ядерной энергетики, а, учитывая, наше знание энергетических рынков и глобальной клиентской базы, все это в совокупности позволит нам стать выдающимся лидером в области ядерной энергетики. Мы видим значительный потенциал для развития бизнеса и обеспечения более широкого роста в секторе ядерной энергетики благодаря нашему стратегическому партнерству с Cameco».