Падение цен на солнечные модули оказывает давление на европейских производителей, но на оптовых компаниях сказывается по-разному, так как ситуация на складах улучшается.
Над европейским рынком солнечных батарей нависли "темные тучи", и в компании SolarPower Europe даже заговорили об "идеальном шторме".
С января 2023 года цены на модули упали почти на 30%, а стоимость фотоэлектрических установок для коммунальных предприятий достигла 0,11 евро/Вт.
Солнечная индустрия в очередной раз демонстрирует цикличность; а Комиссия ЕС и правительство Германии планируют восстановить свои цепочки поставок фотоэлементов.
Среди участников отрасли разгорелась дискуссия о необходимости принятия мер по ограничению импорта китайских модулей, вызвавшая бурные обсуждения в социальных сетях. Министр энергетики земли Саксония-Анхальт Армин Виллингманн обратил внимание на "нечестную конкуренцию" и связал "избыток модулей" с запретом на импорт китайских товаров в США из-за обвинений в принудительном труде в автономном районе Синьцзян, Китай. Предполагается, что нераспроданные запасы товаров из США заполнили европейские склады, что снижает цены, при этом ситуация усугубилась китайским "демпингом". Потенциальные меры могут включать введение импортных пошлин или запрет на импорт в ответ на обвинения в демпинге и принудительном труде.
Проблемы себестоимости
Однако аналитики считают, что падение цен на модули происходит не только из-за китайского "демпинга". Некоторые оценивают предложение модулей, сопоставляя данные об экспорте из крупных китайских портов с объемами европейских установок, несмотря на отсутствие официальных данных об экспорте из Китая.
В масштабах Европы расхождения составляют всего несколько гигаватт. Для сравнения, Федеральное министерство экономики Германии прогнозирует, что к 2023 году рынок фотовольтаики в Евросоюзе составит от 70 до 100 ГВт.
В июне аналитики компании Rystad Energy впервые отметили накопление модулей в порту Роттердама, первоначально прогнозируя, что к концу года запасы модулей составят 100 ГВт. Однако Мариус Мордал Бакке, аналитик Rystad, пересмотрел свой прогноз по запасам модулей на конец года. Он считает, что корректировка рынка привела к значительному сокращению заказов. Изучив данные по экспорту модулей из Китая в Европу, он уверен, что уровень запасов остается на отметке около 40 ГВт, т.е. производители реагируют на сигналы спроса со стороны оптовиков и разработчиков проектов.
Накопление 40 ГВт является результатом динамики рынка в Европе. Российская военная агрессия в Украине и энергетический кризис заставили в 2022 году многих домовладельцев инвестировать в фотоэлектричество, тепловые насосы и электромобили. В то же время продолжающиеся проблемы на китайских производственных мощностях препятствуют наращиванию объемов производства. Оптовые продавцы часто испытывали трудности с поставками, в результате чего не могли работать с новыми клиентами. Заказы отклонялись, а существующие клиенты распределялись по категориям в зависимости от приоритета, что привело к последующему спаду рынка.
"Розничные продавцы по всей Европе, видя, что запасы заканчиваются, заказывали больше, чтобы у них была возможность быстро доставлять товары своим клиентам, - говорит Эдурне Зоко, аналитик S&P Global. В то время торговые представители оптовых компаний боролись за каждый контейнер из Китая".
В результате команды по продажам производителей модулей неоднократно повышали прогнозы спроса, что побуждало производителей расширять производственные мощности. Рынок превратился из "рынка распределения", где дефицитные товары нормировались, в "рынок покупателей", где главным фактором стала цена ради удовлетворения спроса.
Извлекая уроки из 2022 года, оптовики, чтобы "не разочаровать покупателей в очередной раз", заполнили свои склады. Все излишки, которые не помещались на складах, оставались в порту. Летом аналитики Rystad, BNEF и S&P Global постоянно наблюдали разрыв между импортом и установкой модулей, составляющий от 40 до 60 ГВт.
На европейском рынке также произошли изменения, и цены на энергоносители постепенно вернулись к нормальному уровню.
"Рост рынка крышных установок в Европе в 2022 году был значительным из-за энергетического кризиса и высоких цен на электроэнергию, но срочный спрос на установки в жилом и коммерческом секторах уменьшается по мере нормализации цен на электроэнергию", - говорит Зоко.
По данным компании Verivox, 1 января средняя стоимость киловатт-часа для новых потребителей в Германии составляла около 0,44 евро (0,47 долл.). С того времени цены постепенно снижались, и сейчас новые клиенты платят в среднем 0,29 евро/кВт-ч. Эта тенденция имеет очевидные последствия: по мере снижения цен на электроэнергию уменьшается стимул инвестировать в фотоэлементы.
Кроме того, рост процентных ставок привел к значительному подорожанию финансирования. Негативное обсуждение Закона об энергетике зданий все чаще отпугивает от потенциальной установки солнечных батарей, особенно в сочетании с тепловыми насосами.
Конец вечеринки
Несмотря на то, что спрос в сегменте крышных установок остается относительно высоким, в первом квартале ожидания производителей и оптовых продавцов не оправдались, что привело к значительному снижению спроса. Переизбыток модулей привел к снижению цен и представляет серьезную проблему для оптовиков, которые закупили модули по более высоким ценам, чем могут реализовать их сегодня.
Оптовики, закупившие модули мощностью 500 Вт по цене 0,25 евро/Вт, теперь вынуждены продавать их всего за 0,15 евро/Вт, что приводит к значительным потерям капитала. В результате некоторые розничные компании столкнулись с финансовыми трудностями, что повышает риск банкротства. Чтобы справиться с избыточным предложением, как китайские производители модулей, так и европейские оптовики стараются побыстрее реализовать свои запасы даже ниже стоимости.
Определение демпинга, данное Всемирной торговой организацией, включает в себя не только цены ниже себестоимости производства, но и то, устанавливают ли производители на экспортных рынках такие же цены, как и на своем внутреннем рынке. В Китае цены на новые модули p-типа составляют от 0,156 евро/Вт до 0,164 евро/Вт; при этом средние цены на новые модули n-типа несколько выше: от 0,166 евро/Вт до 0,176 евро/Вт. Минимальное значение в 0,11 евро/Вт, вероятно, представляет собой цены со скидкой на более старые модули PERC.
"У нас есть подтверждение распродаж с целью сокращения складских запасов, а также перенаправления некоторых объемов на другие рынки", - отмечает Эдурне Зоко.
По мнению некоторых аналитиков, проблема больших запасов модулей является мировой проблемой. Так, например, Бразилия может рассматриваться в качестве места перераспределения модулей.
Широкое внедрение технологии TOPCon способствует снижению цен на модули PERC. От производителей PERC требуется оперативный переход на технологию TOPCon, что приводит к быстрому истощению запасов ячеек PERC, которые перерабатываются в модули, о чем с осторожностью, говорят как оптовики, так и аналитики. Хотя этот процесс представляется реальным, это сложно доказать.
Быстрое внедрение технологий TOPCon и гетеропереходов, естественно, приводит к снижению цен на модули PERC. Некоторых производителей привлекает возможность "распродажи", и они предпочитают вернуть капитал. Задержка продаж может привести к более высоким убыткам, а некоторым производителям срочно нужны средства для сохранения финансовой стабильности.
Китайские производители также находятся сложной ситуации и несут убытки из-за продолжающейся ценовой войны. Дженни Чейз, аналитик BNEF, предвидит возможность банкротств среди китайских производителей, что является регулярным явлением в цикличной солнечной индустрии. Решающим фактором в этом отношении станет внутренний китайский спрос на модули в 2024 и 2025 годах.
"Пока рано говорить о том, повлияет ли это на консолидацию производителей", - считает Эдурне Зоко.
Закон Райта?
Спор идет о том, упадут ли цены ниже себестоимости. Аналитики отмечают, что большинство основных модулей продаются по цене от 0,14 до 0,16 евро/Вт в проектах мощностью более 10 МВт. Кривая обучения стоимости оценивает развитие отрасли, традиционно обеспечивая снижение стоимости на 20 % при удвоении производственных мощностей с 1976 года, когда Wattpeak стоил 100 долларов, сохраняя благоприятную тенденцию с отклонением в 2008 году.
По состоянию на 2020 год глобальная установленная мощность достигла 774 ГВт, а основные цены на модули составили 0,21 евро/Вт, согласно индексу pvXchange. При совокупной установленной мощности в 2023 году на уровне 1500 ГВт стоимость модулей после выхода на кривую обучения может составить около 0,168 евро/Вт. Хотя цены могут варьироваться в зависимости от спроса и предложения, это говорит о том, что снижение цен не выглядит неправдоподобным, требующим прямых субсидий или демпинга.
Аналитики и оптовики предполагают, что уровень запасов нормализуется до первого квартала следующего года. Продолжающаяся дискуссия о мерах по ограничению импорта китайских модулей отражает ситуацию, сложившуюся в "тарифный период" 2013-2018 годов. Многие оптовики, разработчики проектов и аналитики, выражают сомнения по поводу тарифов, эффективно стимулирующих европейское производство. Рост стоимости фотоэлектрической продукции может привести к снижению спроса, и, возможно, потребовать дополнительного государственного финансирования.