Оптовые цены на электроэнергию в Европе растут. Эта тенденция появилась еще до войны в Украине, но, без сомнения, усугубилась с ее началом. Как долго она продлится?
Конечно, ни у кого нет «хрустального шара» и в нынешних условиях сложно что-то предсказывать даже в ближайшей перспективе. Но уже сегодня можно говорить о множестве различных факторов: долго ли продлится война России против Украины; будет ли запрещен импорт российского газа в Европу и другие страны, особенно в Азию. Политика Азии и Америки, а также возможность заменить российский уголь в Европе/Японии — эти факторы также могут влиять на дальнейший рост цен.
Прогноз среднесрочного развития событий важен для тех инвесторов, которые планируют и строят фотоэлектрические электростанции. Какой будет оптовая цена на электроэнергию в среднесрочной перспективе (от 5 до 10 лет)? Могут ли инвесторы в фотоэлектрическую энергетику рассчитывать на более высокие доходы?
Как уже упоминалось, сейчас практически невозможно судить о краткосрочных перспективах цен на электроэнергию в Европе. Невозможно предсказать, будут ли политики продолжать вмешиваться в рынки, влияя, например, на скорость расширения мощностей возобновляемых источников энергии.
Если строительство фотоэлектрических и ветряных электростанций продолжится (при поддержке субсидий или создания других благоприятных рыночных условий), поэтапный отказ от угля и атомной энергии будет осуществляться в соответствии с графиком, а общий энергетический переход продолжиться, то вероятно оптовые рыночные цены существенно снизятся в среднесрочной перспективе по сравнению с текущим уровнем. Это может быть обусловлено наличием большего количества возобновляемых источников энергии (ВИЭ) в системе, снижением потребности в низкоэффективных тепловых электростанциях и значительно менее плотным рынком газа (с увеличением объемов СПГ, поступающих в эксплуатацию примерно в 2025 г.), что более чем компенсирует высокие затраты на выбросы углерода.
В долгосрочной перспективе стабилизирующее влияние могут оказать такие факторы, как стоимость инвестиций в улавливание, утилизацию и хранение углерода, а также экологически чистые водородные технологии. Тем не менее, пока Европа зависит от импорта СПГ для покрытия своих газовых потребностей, рынок будет оставаться зависимым от экономических и политических условий в Азии и других регионах мира.
Компания Axpo является крупным покупателем PPA в Европе. Что означает волатильность цен на электроэнергию для новых цен и контрактов PPA на солнечную энергию?
Риски, связанные с развитием фотоэлектрической энергетики посредством PPA были всегда. Однако в настоящее время все больше учитываются такие факторы, как волатильность цен на электроэнергию, неопределенность регулирования, шок ИПЦ, транспортные трудности, задержки с получением разрешений и т.д.
PPA, как инструменты снижения рисков адаптируются к этой новой реальности с помощью более гибких подходов, позволяющих справиться с потенциальными задержками; большему количеству краткосрочных контрактов для фиксации временных скачков цен; минимальной структуре, позволяющей оставить потенциальное повышение цен внутри разработчика проекта и более структурированным подходам к «улавливанию» более высокие цены, такие как хеджирование базовой нагрузки вместо традиционных контрактов с оплатой по факту производства и многое другое.
Фотоэлектрические установки с бизнес-моделью PPA не нуждаются в субсидиях. Учитывая, что цены на электроэнергию высоки, что ограничивает рост этого сектора?
Текущие ограничения включают в себя социальное явление «не у меня во дворе» или NIMBY, ограничения инфраструктуры электросетей; а иногда и сложные, длительные и бюрократические процессы утверждения/разрешения, несмотря на то, что эти вопросы сейчас начинают решаться на политическом уровне.
Рынок PV-PPA в Испании, вероятно, является самым зрелым в Европе. Чему могут научиться другие страны?
Иберийский рынок PV-PPA развился за короткий период времени, начиная с традиционных структур оплаты по мере производства, при которых производителю платят фиксированную цену за полное производство электростанции. Это была среда, в которой спрос на покупательную способность в долгосрочной перспективе был небольшим, и PPA рассматривались как альтернатива льготным тарифам с оплатой «по факту производства».
Более зрелый рынок с множеством различных игроков отличается более структурированными PPA, где риски ложатся не только на покупателя, а распределяются между двумя сторонами. Это более оправдано, поскольку контракты с оплатой «по факту производства» снижают прибыль и подходят только для тех инвесторов, которые не готовы рисковать. Более высокие показатели рентабельности инвестиций по-прежнему достижимы в более сложных структурах PPA с разделенными рисками, которые должны подходить опытным инвесторам с большим знанием рынка.
Влияет ли неопределенность нестабильности цен на электроэнергию PPA?
Да, несомненно. PPA — это инструменты управления рисками, которые позволяют разработчикам защитить свои инвестиции и адаптировать контракты к потребностям инвесторов и различным рынкам.